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サブプライムローン?

サブプライムローンのことを詳しく、分かりやすく
書きたいと思って2冊ほど本読んだんだけど難しくてめんどくなった・・・
そんなわけでかけそうな範囲で殴り書き

経緯
混乱が顕在化したのは大体2007年7月ぐらいから
最初の頃はベアースターンズ傘下のファンドや
フランスのBNPパリバとかいう銀行について報じられてた
いったんそういう問題が表面化してからは
みんな、サブプライムやばいって感じになって
株式市場も中古住宅市場もぼろぼろに
2008年9月リーマンばいばい
→金融危機へ

サブプライムローン融資
住宅ローンの貸付対象の優良さというのが
プライム、Alt-A、サブプライムの順に決められてる
真ん中はAlternative Aの略でAランクに次ぐみたいなニュアンス
プライムはカードの支払い延滞してないとかで普通に信用のある人
サブプライムはコイツちゃんと払えるの? みたいな信用薄い人
移民してきた人とかが多い
移民してきた人にとって家を持つのは一つの夢だったりする

で、本来サブプライム層にほいほい貸付なんてするものじゃないんだけど
住宅価格がこのときどんどん上がってた
だからもし途中でローン払えなくなっても
その頃には今より住宅価格上がってるだろうから
家売ればローン返済分にお釣り来るよくらいに思われてた
そういうわけで銀行はひたすら貸しまくった
2005,6年になると年間6000億ドル、つまり60兆円弱が
サブプライムの新規貸付に回ってたみたい
ちなみに日本の住宅ローン市場が全体で年間20兆円だから
大変な規模だね

ともかく、上がると思ってた住宅価格が下がったことで
この仕組みは上手くいかなくなっちゃった
家を売ってもローン払えないから銀行困る
証券会社も投資家も困った
そんな感じ

証券化
まず銀行が住宅ローンを証券会社に頼んで証券化してもらう
証券会社はその証券を格付け会社に格付けしてもらう
この証券には保険がかかってて
もしサブプライム層が住宅ローンを払えなくなっても保険会社が
肩代わりしてくれることになってたから
格付け会社はAAAを付けまくり
証券会社はそのAAA証券を投資家にばら撒いた

ちなみに保険会社(モノライン保険会社)は少しぐらいの
焦げ付きなら耐えられたけど今回は大量にきたので
保険会社潰れてこれまた一気にこの証券の危険度が増した


以上こんな感じで終わり
全然まとまってない気がするので最後におまけ的な
まとめ
銀行「住宅価格上がってるしサブプライム層に貸付してもいっか」
証券会社「AAA債権ですよー、どんどん買ってってー」
投資家「AAAなら安心だねー、どんどん買うよー」
サブプラ層「住宅価格下がってローン払えなくなっちゃった、テヘッ☆」
格付け会社「あ、これやばいな、格付け下げちゃえ」
サブプライムローンに関わった皆さん「もう何も信用できない・・・」
→金融危機へ


大体以下を参考にしました
『サブプライム問題の正しい考え方』倉橋透、小林正宏 中公新書 2008
『サブプライム問題とは何か』春山昇華  宝島社新書 2007


4月10日追記
春山さんの本の名前間違ってた・・・

No title

突然の訪問、失礼いたします。
私はこちら⇒http://ecashin.blog10.fc2.com/
でブログをやっているきみきといいます。
色々なサイトをみて勉強させていただいています。
もしよろしかったら相互リンクをお願いできないでしょうか?
「やってもいいよ」という方はコメントを残してくだされば、
私もリンクさせていただきます。
よろしくお願いします^^

Re: No title

こんなところにリンクのお願いというものが来て驚きです。
しかし、そちらのブログを拝見しましたが
正直申し上げて相容れないといった印象です。
扱ってらっしゃる内容に今のところあまり興味がありません。
そんなわけで今回は見送らせてください。

何はともあれこんな記事が勉強のためということで
対象となれたことは光栄です。
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bq69pd

Author:bq69pd
以前に鳥取で大きな地震がありましたため、日本一危険な国宝とされるあれ、投入堂はしばらく見ることができないかと危ぶまれてましたが、実は今年の4月に開山されてたんですよね。危険ではありますが上がっていくと見晴らしはすばらしく、一見の価値はあるんではないかと思われますよ。私もちゃんとのぼったよ。

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